Un evento de sustitución en el contexto de la gestión de deuda estructurada se refiere a la situación en la que se necesita reemplazar al administrador o servicer principal de una cartera de créditos. El servicer es la entidad encargada de la administración diaria de los créditos, incluyendo la gestión de pagos, cobros y seguimiento de morosos. La sustitución se activa cuando el servicer principal no puede cumplir con sus obligaciones de administración o incumple las condiciones pactadas con sus acreedores en las líneas estructuradas que tenga.

Razones por las que podría ocurrir un evento de sustitución:

Problemas Financieros del Servicer:

• Insolvencia : Si el servicer enfrenta problemas financieros severos que llevan a la reorganización o a la liquidación, no podrá continuar gestionando la cartera de créditos.
• Pérdida de Liquidez: Falta de fondos suficientes para operar eficazmente, afectando su capacidad para cumplir con las obligaciones de servicio.

Incumplimiento Contractual:

• Desempeño Deficiente: Incapacidad del servicer para cumplir con los estándares de rendimiento estipulados en el contrato de deuda estructurada, como tasas de recuperación de cobros bajas.
• Incumplimiento Regulatorio: Incumplimiento de las regulaciones legales y contractuales que rigen la gestión de la cartera de créditos.

Riesgos Operacionales:

• Fallas en la Infraestructura Tecnológica: Problemas significativos en los sistemas y plataformas tecnológicas que impiden la gestión eficiente de los créditos.
• Problemas de Gestión: Deficiencias en la administración interna, incluyendo mala gestión de personal, falta de experiencia o estrategias ineficaces.

Cambio en las Condiciones del Mercado:

• Aumento de la Morosidad: Cambios económicos que resulten en un incremento de la morosidad que el servicer no puede manejar.
• Regulaciones Gubernamentales: Nuevas leyes o regulaciones que el servicer no puede cumplir, afectando su capacidad de operación.

Riesgos de Reputación:

• Escándalos: Participación del servicer o de sus directivos o empleados en actividades delictivas o prácticas poco éticas que dañen su reputación y afecten la confianza de los clientes y stakeholders.

Impacto y Beneficios del Backup Servicing

Un buen servicio de Backup Servicing, como el ofrecido por Vaas, es crucial para mitigar los riesgos asociados con un evento de sustitución. Los beneficios incluyen:

• Continuidad del Servicio: Garantiza que la gestión de la cartera de préstamos continúe sin interrupciones, manteniendo la estabilidad de los flujos de caja.


• Protección de Activos: Preserva la integridad y el valor de los activos subyacentes al asegurar que los procesos de cobranza sigan siendo efectivos.


• Confianza de los Inversionistas: Aumenta la confianza de los inversionistas y stakeholders al asegurarles que, incluso en casos adversos, la cartera estará bien administrada y será cobrada por expertos.


• Transición Suave y Eficiente: Facilita una transición rápida y ordenada a un nuevo servicer, minimizando el impacto operativo y financiero.


• Mitigación de Riesgos: Reduce la exposición a riesgos operativos y reputacionales mediante la preparación y planificación proactiva.

En Vaas estamos comprometidos y empeñados en ofrecer no solo el mejor servicio de Backup Servicing, sino en realmente tener el respaldo adecuado para poder ofrecerles a nuestros clientes la tranquilidad de un proceso de cobranza en un evento de sustitución, protegido, eficaz y confiable.

Other interesting posts